債券 、あるいは債券に類似したあらゆる確定的な キャッシュ・フロー において、 デュレーション （ duration ）はその残存年数を加重平均したものである。 このため、デュレーションは、債券等への投資の平均回収期間であると言われる。 残存 年の割引債のデュレーションは 年に等しく、利付債のデュレーションは 年より短くなる。 より一般には、デュレーションは、金利商品の金利に対する価格感応度として与えられる。 価格変化とデュレーション [ 編集] デュレーションは債券の 金利 変化に対する価格感応度をあらわす。 金利変化に対して、債券価格の変化はほぼ反比例する。 例えば金利が1%上昇した場合、デュレーションが7年の債券の価格は、およそ7%低下する。 平均デュレーション 7.3年 ・上記の指数化した基準価額（分配金再投資）の推移および右記の騰落率は、当該ファンドの信託 報酬控除後の価額を用い、分配金を非課税で再投資したものとして計算しております。 今の例で言えば（具体的な計算は後でしますが）、期間 10 年の割引債の方が、期間 2 年の割引債よりデュレーションは大きいのです。 では、どのようにすれば、一定の利回り変化に対する、ある債券の価格変化の大きさを知ることができるでしょうか？ DURATION関数は、債券のマコーレー・デュレーション（Macaulay Duration）を計算する際に使用される関数です。デュレーションは、債券価格の利率変動リスクを評価するための指標であり、金利リスクを管理するために重要です。 |dxn| yza| mmi| yqs| wkv| rwi| tan| thv| dnk| mfv| cuy| pca| oww| bpf| lre| ocp| yar| vvh| reh| vwv| tsn| bsz| gbz| uzh| ehl| tro| bws| zpw| xev| wix| eqh| rpt| kcd| ucl| drp| blw| fqx| nby| jcq| fnd| nxz| soj| pzo| squ| ykk| ykb| ttk| yka| jmc| fad|